Formation évaluer et gérer les risques de marché

Objectifs de la formation évaluer et gérer les risques de marché : 

Avoir une vision d’’ensemble des marchés financiers et des risques qui leur sont associés. Connaître les indicateurs essentiels des risques de marché. Connaître les principaux modèles d’’évaluation des risques de marché. Connaître la réglementation bancaire sur les risques de marché. 

Programme de la formation évaluer et gérer les risques de marché : 

Les mesures de risques

• Mesure du risque de taux d’intérêt
  • Les instruments de taux
  • Les produits dérivés de taux
  • Évaluation du risque de taux d’intérêt : valeur actuelle d’’un instrument de taux, duration, sensibilité
  • Les différentes méthodes de mesure du risque de taux d’’intérêt
  • Évaluation du risque de taux d’’intérêt : valeur actuelle d’’un instrument de taux, duration, sensibilité
  • Les différentes méthodes de mesure du risque de taux d’’intérêt : méthode des impasses, méthode de la duration, méthodes de simulation
• Mesure du risque de change
  • Les opérations de change : au comptant, à terme, options de change, swaps de devises
  • La position de change
• Mesure du risque actions :
  • Définition d’’une action
  • Les opérations sur actions
  • Return et volatilité d’une action, d’un portefeuille actions
  • Le modèle de marché et les bêtas
• Mesure du risque options
  • Définition d’’une option.
  • Valeur d’’une option : valeur intrinsèque et valeur temps.
  • Paramètres de sensibilité de la valeur d’’une option : les grecques.
  • Modèles d’’évaluation de la valeur d’’une option et des grecques : Cox- Ross-Rubinstein et Black-Scholes

Risques de position : différentes méthodes de calcul des VaR

• Gestion interne des risques
• Approche réglementaire (intégration de Bâle II) et allocation de capital
• Présentation des VaR Monte Carlo, historique et analytique
• Spécificités, estimation de la VaR
• Risque de change / risque sur actions / risque de taux d’intérêt /risque sur matières premières
• Risques sur produits options
• Risques de valorisation
• Cas des produits dérivés – VaR delta, gamma, véga
• Évolution de la réglementation sur le risque de position (VaR stressée, Bâle III, …)
• Présentation des autres principaux indicateurs de risque

Risque de contrepartie sur opérations de marché et risque de crédit

• Bases techniques et aspects opérationnels
• Typologie des différents risques de contrepartie (risque de crédit, risque de variation, risque de règlement – livraison, risque émetteur, etc.)
• Mesure des risques de contrepartie : exposition centile et exposition moyenne
• Recensement des différents objectifs : encadrement des positions d’’un client, détermination d’’un spread de crédit, calcul de la rentabilité et du capital économique, encadrement des risques pays
• Introduction à la VaR de crédit (modèles de capital économique) et au capital réglementaire
• Appréciation du risque de crédit
• Méthodes de calcul
• Différences entre les approches économiques et réglementaires
• Enseignements et évolutions réglementaires (Incremental Risk Charge, Comprehensive Risk Measure, Bâle III) suite à la crise